Uchopenie ekonomiky okolo nástupníctva

Uchopenie ekonomiky okolo nástupníctva

Kritickým bodom v živote rodinného agropodnikania je prechod z jednej generácie na druhú. Jedným z dôvodov, vysvetľuje Trevor Dickinson, je to, že schopnosť podniku platiť akúkoľvek formu odmeny musí byť v rovnováhe s požiadavkami jednotlivcov, ktorí ho vlastnia a prevádzkujú.

Počas procesu nástupníctva (pri prevode podniku z jednej generácie na druhú) sa majitelia musia uistiť, že kapitálová základňa nie je rozriedená do takej miery, že by to ohrozilo budúcu životaschopnosť prevádzky.
Foto: Archív FW

V mnohých rodinných agropodnikoch je nástupníctvo nielen obdobím silných emócií, ale aj nebezpečenstva, pretože práve v tomto štádiu môže byť ohrozená kapitálová integrita prevádzky. Väčšina rodinných podnikov, ktoré postupujú klasickými fázami obchodného rastu (prežitie, stabilné, profesionálne a inštitucionálne), prišli na to, ako preniesť vlastníctvo na ďalšie generácie bez ohrozenia kapitálovej základne.

Hlavnou prekážkou pri budovaní a udržiavaní primeranej kapitálovej základne pre rodinný agropodnik je predstava staršej generácie, že musí nejakým spôsobom zozbierať svoj majetok počas procesu nástupníctva. Toto vnímanie nie je správne ani nesprávne.

Rodinné podniky sa predávajú každý deň, aby sa uľahčil takýto zber, a pre staršiu generáciu, ktorá podnik vybudovala, môže byť predaj prirodzeným a veľmi vhodným vyvrcholením celoživotnej práce. Ale hoci možnosť predaja môže fungovať pre staršiu generáciu, nie je to obzvlášť efektívna stratégia dane z prevodu a môže znamenať koniec podnikania ako ekonomického zdroja pre rodinu.

Prístup k stabilnej kapitálovej základni je nevyhnutný pre dlhodobý úspech väčšiny podnikov. A žiadny podnik si nedokáže udržať svoju pozíciu na trhu, nieto ešte rásť, keď sa jeho kapitálová základňa dramaticky rozriedi zakaždým, keď sa vlastníctvo presunie z jednej generácie na druhú.

Spravodlivá trhová hodnota, ako je tradične definovaná, je slabým meradlom hodnoty rodinného agropodnikania na účely postupnosti vlastníctva v rámci rodiny. Potrebné je realistickejšie a presnejšie meradlo prechodu spolu so schopnosťou platiť.

Vyváženie potreby a schopnosti platiť vedie k flexibilite. Bez takejto flexibility môžu obe generácie v konečnom dôsledku platiť oveľa vyššie náklady na prechod, ako sú dane z príjmu a nehnuteľnosti.

Potreba je dvojaký koncept. V peňažnom vyjadrení je to suma peňazí, o ktorej sa starší členovia rodiny domnievajú, že „potrebujú“ na udržanie životného štýlu, ktorý si užívajú, a na dosiahnutie svojich finančných cieľov. Potreba má však aj silnú sociálnu zložku, ktorá spája profesijnú a sociálnu identifikáciu seniorskej generácie s podnikom počas jeho plánu prechodu.

Pokiaľ ide o finančnú stránku, koncept potreby môže začať súkromným rozhovorom medzi manželmi o tom, koľko je dosť. Finanční poradcovia, ktorí chcú byť nápomocní, sa často pokúšajú definovať toto číslo pre svojich klientov a uraziť práve tých ľudí, ktorým sa snažia slúžiť.

Poradcovia však môžu pomôcť stanoviť ciele, poskytnúť nástroje na prácu a potom zísť z cesty, kým si majitelia firiem definujú tento benchmark pre seba. Cieľom je dospieť k ročnému alebo mesačnému údaju o zachovaní svojho životného štýlu spolu s dátumom, kedy prejdú na vedenie (finanční poradcovia by sa mali vyhýbať nabitému slovu „dôchodok“).

Určenie potreby
Na zistenie potreby sú potrebné štyri kroky. Prvým je diskutovať o ekonomických požiadavkách podnikania a o tom, čo je potrebné na udržanie alebo obnovenie energie rastu spoločnosti. Druhým krokom je identifikácia ekonomických cieľov rodiny a komunity s dôrazom na deti a vnúčatá. Cieľom je, aby starší rodinní príslušníci diskutovali o podiele a zapojení svojich detí do podnikania, o schopnostiach každého dieťaťa a o tom, čo chcú (staršia generácia) pre svoju rodinu a komunitu, aby bolo ich dedičstvom.

Tretím krokom by malo byť zostavenie rozpočtu pre starších členov rodiny, vypracovanie ich súčasných životných nákladov a toho, čo môžu potrebovať akumulovať mimo firmy, aby si udržali svoj životný štýl po nástupníctve. Ľudia vo vyšších sociálno-ekonomických skupinách majú často zlý prehľad o tom, koľko ročne minú a na čo.

Je tiež dôležité, aby starší členovia rodiny definovali, ako bude vyzerať ich životný štýl po nástupe. Na to potrebujú myslieť len na seba. Mnohí majitelia firiem žili tak dlho zodpovedným životom so zameraním na podnikanie, svoje deti a komunity, že majú problém formulovať to, čo si osobne želajú od prechodu.

To môže znamenať definovanie ich ideálneho života; kde snívajú o živote alebo cestovaní; ako často chcú byť v kontakte s podnikom; čo vždy chceli robiť, ale
nikdy nemal čas; a aké neekonomické potreby môže mať rodina alebo dokonca podnik, ktoré by nakoniec chceli riešiť.

Toto „snenie“ je dôležité; pokiaľ starší rodinní príslušníci neveria, že plán nástupníctva bude pre nich osobne fungovať, finančne aj emocionálne, jednoducho sa to nikdy nesplní.

Otázky na zváženie
Tu je niekoľko kľúčových otázok, ktoré vám ako vlastníkovi firmy pomôžu určiť vaše finančné požiadavky po nástupníctve.

  • Aký majetok máte mimo podnikania?
  • Aká bude podľa vás miera inflácie počas vášho dôchodku a akú mieru návratnosti by ste chceli vidieť na svojich tradičných investíciách?
  • Aký je váš cieľový dátum nástupníctva a čo, ak vôbec niečo, by ste chceli urobiť pre podnikanie po nástupníctve?
  • Budete po nástupníctve pokračovať v práci v rodinnom agropodnikaní? Alebo budeš vôbec pracovať?
  • Máte deti alebo iné osoby, ktoré sú od vás finančne závislé?
  • Ktoré z vašich detí si predstavujete, že sa zapojí do rodinného agropodnikania ako akcionári a/alebo manažéri? Určila rodina, ako deti vstúpia do rodinného agrobiznisu, a biznis určil, ako budú deti hodnotené a povyšované?
  • Čo by ste chceli urobiť pre tie deti (ak nejaké sú), ktoré nie sú predurčené na spoluvlastníctvo podniku? Ako to porovnávate s ekonomickou príležitosťou poskytnutou deťom, ktoré sú do toho zapojené?
  • Kde mienite bývať? Budete kupovať nový dom a čo urobíte so svojím súčasným bydliskom?
  • Máš nejaké špeciálne ciele, ktoré by si chcel v komunite splniť?
  • Chceli by ste do splnenia týchto cieľov zapojiť aj svoju väčšiu rodinu?
  • Diskutovali ste o týchto problémoch so svojou rodinou?

Posledným krokom v tomto počiatočnom procese je určiť, koľko budete musieť vyčleniť v nepodnikateľských aktívach, aby ste splnili tieto základné potreby:
1: Udržujte životný štýl, na ktorom ste tak tvrdo pracovali.
2: Dosiahnite požadovanú úroveň osobnej ekonomickej slobody.
3: Odíďte z podnikania s dôverou.
4: Majte dostatok zdrojov na uspokojenie špeciálnych potrieb rodiny a komunity.

Spoločná rodinná vízia
V tejto fáze je dôležité uznať, že ekonomický model sa zaoberá ľahšou časťou procesu dedenia: ekonomikou transakcie.

Skutočne ťažká práca vytvára spoločnú rodinnú víziu o budúcnosti podnikania, najmä keď odchádzajúca generácia berie z nástupníctva výrazne menej, ako je reálna trhová hodnota.

Málokedy sa tento posun dokončí v jednej generácii; chce to čas, múdre riadenie, dobrý manažment a možno aj trochu šťastia, kým sa podnik a rodina dostanú z „profesionálneho“ k „inštitucionálnemu“.

Jedna generácia musí chápať tento status ako dosiahnuteľný cieľ, obmedziť svoj vlastný osobný finančný zisk a spustiť proces budovania hodnotového systému rodiny, ktorý hovorí: „Toto bude náš ekonomický a sociálny ústredný bod pre budúce generácie.“

Otázka potom znie: je podnik schopný za to zaplatiť? Dá sa to zodpovedať tak, že najprv odpoviete na nasledujúce otázky:

  • Dokáže podnik generovať dostatočné zdroje na vlastnícke nástupníctvo na financovanie potrieb vlastníkov, pričom stále spĺňa svoje vlastné kapitálové požiadavky?
  • Umožnia veritelia, dodávatelia a iní vlastníci akcií, aby sa existujúce úverové vzťahy presunuli na nový vlastnícky tím bez osobných záruk zo strany vyššej generácie?
  • Sú príslušníci nastupujúcej generácie ochotní potlačiť svoje vlastné finančné ambície v záujme dlhodobého budovania podnikania?

Trevor Dickinson je generálnym riaditeľom Family Legacies, poradenskej spoločnosti pre rodinné podnikanie.
Navštívte family-legacies.com.

Uchopenie ekonomiky okolo nástupníctva

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *